أزمة ديون شركة Evergrande الصينية و تأثيرها على البيتكوين
أزمة ديون شركة Evergrande الصينية و تأثيرها على البيتكوين
كريبتو لايت – أزمة ديون شركة Evergrande في الصين – إحدى أكبر الشركات العقارية الصينية – تلوح في أفق الأسواق و تنشر سيطرتها خارج مجال العقارات. فما تأثيرها على البيتكوين ؟
يراقب عالم المال و الأعمال شركة Evergrande وما يحدث في الصين عن كثب. فقد كانت بلا شك العنوان الرئيسي خلال الأسبوعين الماضيين.
اليوم، تراجعت الأسواق العالمية حيث خسر سعر سهم Evergrande نسبة 10٪ أخرى. مما أدى إلى تراجع عملات البيتكوين إلى المنطقة الحمراء مع انخفاض بنحو 8٪ في الـ 24 ساعة الماضية وحدها. لكن هل انتهى الهبوط؟
شركة Evergrande الصينية للعقارات
تمكنت شركة Evergrande من أن تصبح واحدة من الشركات الرائدة في الصين في مجال العقارات. حيث طورت أكثر من 1300 مشروع في أكثر من 280 مدينة صينية. وهي مالكة أيضا لأحد أكبر فرق كرة القدم في البلاد – جوانجزو إف سي.
و قد تمكنت من تحقيق تلك الإنجازات باقتراض أكثر من 300 مليار دولار من أكثر من 171 مصرفاً محلياً و 121 شركة مالية أخرى. في العام الماضي. و على الرغم من ذلك، طبقت بكين قواعد جديدة تتحكم في مقدار الأموال المستحقة على مطوري العقارات الكبار. مما أدى إلى عرض Evergrande ممتلكاتها بتخفيضات كبيرة.
فعلت الشركة ذلك لضمان وجود أموال كافية للحفاظ على نشاطها التجاري قائمًا. و لكن الآن، تكافح من أجل الوفاء بمدفوعات الفائدة على ديونها. ومن غير الواضح ما إذا كانت حكومة بكين ستنقذها أم لا.
لما الأمر هام داخل الصين وخارجها؟
الصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم، وشركة Evergrande واحدة من أكبر الشركات في البلاد. , و لكن تلعب مسلمات الاقتصاد الكلي والجزئي المعقدة دورها عندما يتعلق الأمر بالتأثير الذي قد تحدثه تداعيات Evergrande المحتملة على الاقتصاد العالمي.
هناك على الأقل بعض الأسباب التي تجعل هذه المشاكل خطرة وتحتاج إلى دراسة مناسبة. حيث، اشترى الكثيرون عقارات من Evergrande قبل أن تبدأ الشركة في بنائها، بالتالي قد يخسرون أموالهم التي وضعوها كودائع إذا انهارت الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة سلسلة إمداد دولية، و تتعامل مع العديد من الشركات في جميع أنحاء العالم – تتضمن شركات البناء والتصميم، والموردين، وما إلى ذلك – وكلها تواجه مخاطر كبيرة تتمثل في خسارة الأموال في حالة تخلف Evergrande عن السداد.
ثالثًا، التأثير على الوضع المالي للبلاد. تحدث حول هذا الأمر ماتي بيكينك من وحدة المعلومات الاقتصادية (EIU)، الذي أوجز الروابط المذكورة أعلاه:
ستكون التداعيات المالية بعيدة المدى. وبحسب ما ورد تدين شركة Evergrande بأموال لحوالي 171 مصرفاً محلياً و 121 شركة مالية أخرى.
وأحد الشواغل الرئيسية هو ما يسمى بأزمة الائتمان. إذا تخلفت الشركة عن السداد، فقد يضطر مقرضوها (بما في ذلك المؤسسات المالية والبنوك) إلى إقراض أقل وزيادة أسعار الفائدة، مما قد ينذر بأخبار سيئة للشركات الأخرى. يعتمد البعض منهم على الدين في النمو، وفي بعض الحالات الخاصة، قد لا يتمكنون من العمل بدونه.
الآثار واضحة بالفعل
فقد سهم Evergrande أكثر من 80٪ في الأشهر الستة الماضية، واليوم وحده، تراجعت أسهم الشركة بأكثر من 10٪.
وقد تسبب هذا أيضًا في انخفاض أوسع في مؤشر هانج سنج – وهو مؤشر يتتبع الشركات الصينية الكبرى، لينخفض بنسبة 3.3٪ – وهو أكبر خسارة له منذ أواخر يوليو. و هم ما يجعل من الواضح أن مخاوف الملكية تنتشر إلى ما بعد Evergrande.
علاوة على ذلك، تراجعت الأسواق العالمية في ساعات التداول قبل دخول السوق. فقد انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S & P500 بنسبة 1٪. وكذلك العقود الآجلة لمؤشر DOW و NASDAQ.
ماذا يحدث للبيتكوين؟
البيتكوين هو أحد الأصول الخطرة. في الواقع، فطبيعتها غير التقليدية وسلوكها المتقلب في السوق. و الذي غالبًا ما يكون غير متوقع، تجعلها واحدة من الأصول الأكثر خطورة. وبينما قد يسعى المستثمرون الذين لديهم شهية متزايدة للمخاطرة إلى التعرض لها لتحقيق أقصى قدر من المكاسب. فمن غير المرجح أن تكون عملة البيتكوين هي ما سيُحتفظ به خلال الأوقات المضطربة لأزمة مالية تلوح في الأفق.
علاوة على ذلك، عندما يحدث اضطراب في الأسواق المالية الأوسع نطاقًا، كانت عملة البيتكوين أكثر تقلبا بصفة تقليدية – وهي حجة أخرى لدعم ما ورد أعلاه.
ومن ثم، فمن المحتمل تمامًا أن نرى السوق يستمر في عدم الحسم حتى تتم تسوية مخاوف الملكية القادمة من الصين بطريقة أو بأخرى.
ولكن من الجدير بالذكر أيضًا أن هذا لا ينطبق فقط على البيتكوين ولكن على أصول المخاطرة الأخرى أيضًا. فهم أول من يتعرض للتصفية عندما يتزعزع الاقتصاد و يرتفع الدولار.
بالطبع، يجب أن تكون البيتكوين أصلًا غير مرتبط لأنها تختلف اختلافًا جوهريًا عن الأصول التقليدية. ومع ذلك، لم يكن هذا هو الحال. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تدخل المؤسسات الكبيرة لتصبح جزءًا جادًا من السوق.
